近幾年有著“西南一霸”之稱的西南玻璃市場似乎也有種“與世隔絕”的意境。與國內(nèi)其他地區(qū)玻璃企業(yè)處于虧損或者微利邊緣不同，西南地區(qū)玻璃企業(yè)普遍有著較好的利潤水平，已然成為為數(shù)不多的“價格高地”。尤其是近幾年，多數(shù)地區(qū)玻璃價格跌跌不休，西南地區(qū)的優(yōu)勢更為凸顯。
對于西南地區(qū)的玻璃產(chǎn)業(yè)而言，由于基礎(chǔ)較為薄弱，當(dāng)?shù)夭Ａ袌霎a(chǎn)能跟不上需求，而外地玻璃進(jìn)入又受阻于交通條件，所以形成了一個相對封閉的市場格局。
“一方面，西南市場遠(yuǎn)離其他主流玻璃產(chǎn)銷地，供需具有一定的獨立性，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)定價權(quán)相對較高；另一方面，西南地區(qū)玻璃產(chǎn)能規(guī)模偏小，而市場需求增長迅速，長期以來保持供不應(yīng)求的局面。”中信期貨分析師張駿如是說。
細(xì)數(shù)西南地區(qū)的玻璃企業(yè)，除了本土的瑜虎玻璃、武俊玻璃等民營玻璃企業(yè)外，臺玻、信義、南玻等“高大上”的外資玻璃企業(yè)也陸續(xù)在此地“安營扎寨”。
此次走訪中，讓記者眼前一亮的是，LOW-E、白玻等一些高端產(chǎn)品的生產(chǎn)線已經(jīng)上馬，走國標(biāo)產(chǎn)品“差異化”路線似乎成了西南地區(qū)玻璃企業(yè)的一個共識。
話說“種好梧桐樹，引得金鳳凰”，但對于基礎(chǔ)較為薄弱的“山窩窩”西南地區(qū)而言，顯然“梧桐樹”的根基尚不牢固。那它究竟有何種魅力能吸引來這么多的“金鳳凰”呢？
湖北宜化集團(tuán)重慶宜化化工有限公司永川貿(mào)易公司總裁唐志剛向記者道出了其中的奧秘。“過去的西南市場很落后，落后有落后的好處，在發(fā)展的時候就會有很大的空間。結(jié)合西部大開發(fā)戰(zhàn)略，西南地區(qū)房地產(chǎn)及基建市場潛力巨大，長期來看玻璃需求存在上升空間。”他坦言。
“除了考慮到玻璃有一定的運輸半徑，銷售有局限性外，當(dāng)時最看重的就是該地區(qū)的天然氣成本低廉。”唐志剛說。
據(jù)了解，西南地區(qū)天然氣價格明顯低于主流玻璃產(chǎn)銷地價格，且氣源較為穩(wěn)定。此次考察的幾家西南玻璃生產(chǎn)企業(yè)，均以天然氣為主要燃料，用氣價格在2.3元/立方米，甚至更低。
“以每噸玻璃使用200立方米天然氣計，燃料成本約為460元/噸，與華東、華南等地區(qū)相比，西南地區(qū)玻璃企業(yè)使用天然氣的成本優(yōu)勢明顯。以同樣使用天然氣的內(nèi)地某玻璃企業(yè)為例，每立方米天然氣價格在3.7元以上，每噸玻璃的燃料成本較西南地區(qū)的企業(yè)高出近180元，與華南地區(qū)的企業(yè)相比成本更高。”在張駿看來，在本地玻璃生產(chǎn)線短缺的情況下，相對低廉的用氣價格及穩(wěn)定的供氣吸引了臺玻、信義等玻璃生產(chǎn)企業(yè)。
昔日風(fēng)光漸黯淡
以前，西南地區(qū)玻璃企業(yè)的銷售集中在西南地區(qū)，流入其他省市的量幾乎為零。該地區(qū)玻璃產(chǎn)能相對較低，而隨著西部開發(fā)的快速推進(jìn)，建材需求急劇上升，進(jìn)而使得玻璃價格居高不下。各種因素疊加，促使西南地區(qū)玻璃企業(yè)的利潤持續(xù)攀升，西南地區(qū)成為玻璃圈的“世外桃源”名至實歸。
然而，去年開始，西南市場發(fā)生了明顯變化，僅是今年春節(jié)后的兩個多月時間內(nèi)，當(dāng)?shù)夭Ａr格就下跌了150元/噸，“世外桃源”的風(fēng)光在漸漸消逝。
對于這一點，西南地區(qū)最大的民營玻璃企業(yè)——重慶瑜虎玻璃有限公司總經(jīng)理陽家洪有著深刻的體會。“盡管當(dāng)前西南地區(qū)玻璃價格仍處于高位，且整體庫存保持平均水平，但隨著市場競爭的日趨激烈，我們感到壓力倍增。”他向記者坦言，以往春節(jié)后價格一般會上漲，但今年不漲反降，降幅達(dá)到每噸百元左右，這種走勢是在大環(huán)境不好下的必然結(jié)果。
相較于往年同期，西南地區(qū)玻璃企業(yè)的壓力一方面來自庫存，另一方面來自資金。目前，多數(shù)企業(yè)開始主動涉足玻璃深加工行業(yè)，通過產(chǎn)業(yè)鏈延伸的方式規(guī)避原片市場的激烈競爭，以緩解自身的經(jīng)營壓力。
談及西南地區(qū)玻璃市場的變化，不少業(yè)內(nèi)人士將其時間點鎖定在去年。去年，該地區(qū)新增生產(chǎn)線大幅增加。
據(jù)了解，自去年6月開始，西南地區(qū)(主要集中在四川、重慶等地)逐漸上線點火玻璃生產(chǎn)線，截至今年4月，新增玻璃產(chǎn)能接近5000T/D，總產(chǎn)能達(dá)到15750T/D。
“不到一年時間，西南地區(qū)玻璃產(chǎn)能的增幅接近50%。另外，各家大型玻璃集團(tuán)后期在云南、貴州等地均有生產(chǎn)線在建計劃，導(dǎo)致整個西南地區(qū)競爭異常激烈。”信達(dá)期貨分析師吳益鋒稱。
以前，西南地區(qū)得益于遠(yuǎn)離競爭激烈的市場區(qū)域，公路運輸比較遠(yuǎn)，水路運輸能力有限，再加之擁有得天獨厚的低價天然氣資源，其玻璃企業(yè)效益頗好。
“但是，自從各主要生產(chǎn)企業(yè)在成都及其他主要城市周邊大量建設(shè)浮法玻璃生產(chǎn)線，這種既有格局就被打破了。”長江期貨分析師楊小強(qiáng)告訴期貨日報記者，尤其是去年下半年以來，多數(shù)生產(chǎn)企業(yè)銷售價格大幅下滑，且沒有扭轉(zhuǎn)跡象。加之西南地區(qū)天然氣緊張，后期價格上漲勢在必行，而且環(huán)保成本提升，新增生產(chǎn)線需要建設(shè)脫硫、脫銷及除塵設(shè)施，企業(yè)經(jīng)營利潤逐漸下滑。
新增產(chǎn)能的集中釋放改變了原來供不應(yīng)求的市場格局，企業(yè)之間市場份額的競爭壓力增大。與此同時，全國房地產(chǎn)市場的疲軟對西南市場也形成沖擊，房地產(chǎn)投資額和新開工面積增速大幅下滑，導(dǎo)致玻璃等建材需求隨之回落，供應(yīng)過剩壓力上升。
當(dāng)前，除了內(nèi)憂，西南地區(qū)的玻璃產(chǎn)業(yè)還受“外患”的困擾，周邊市場過剩的玻璃不斷向西南地區(qū)傾銷。
“蜀道難，難于上青天”，因交通原因，外地產(chǎn)品難以進(jìn)入成渝地區(qū)，尤其是產(chǎn)能比較龐大的華北、華東地區(qū)，其普通產(chǎn)品運到西南地區(qū)銷售毫無優(yōu)勢，這造就了西南地區(qū)相對獨立的市場環(huán)境。然而，隨著整個行業(yè)產(chǎn)能的過度增長，傳統(tǒng)意義上的核心消費市場中，競爭快速加劇。
“西南地區(qū)產(chǎn)能近兩年快速擴(kuò)張，外地企業(yè)也開始入駐西南地區(qū)。其他地區(qū)為消化巨大的產(chǎn)能，也必然會將目光轉(zhuǎn)向西南市場。”在金晶科技期貨部負(fù)責(zé)人焦勇剛看來，未來的西南市場不再是一枝獨秀，“世外桃源”將會在日趨惡化的競爭面前土崩瓦解。
據(jù)了解，武漢等地的玻璃通過低成本的水路運輸(運費在150元/噸)流入重慶地區(qū)。在全行業(yè)不景氣背景下，市場競爭激烈，目前，除了湖北地區(qū)的貨源，陜西、湖南等地的貨源也在流入西南地區(qū)。
不過，受到重慶玻璃市場降價影響，原來200—300元/噸的差價逐漸縮窄為100—200元/噸，外地玻璃進(jìn)入西南地區(qū)的難度越來越大。據(jù)陽家洪介紹，近期外埠玻璃流入數(shù)量有所下降，月均流入量從去年的2萬噸下降至目前的1萬噸。
對此，武漢長利玻璃期貨部負(fù)責(zé)人王成斌難掩心中焦慮：“過去，可以選擇到這里來，也可以選擇不到這里來，但現(xiàn)在，自身消化不了，必須要到這里來。”在他看來，西南市場目前的狀況抑制了華中地區(qū)產(chǎn)能的進(jìn)入(湖北30%的產(chǎn)量銷往西南地區(qū))，勢必會加大華中地區(qū)的銷售壓力，華中玻璃企業(yè)后期的日子將更加難過。
成為“第二個東北”引爭議
西南地區(qū)玻璃市場從原來的供不應(yīng)求轉(zhuǎn)為供大于求，該地區(qū)展開價格戰(zhàn)不可避免。事實上，今年以來，西南地區(qū)玻璃市場之所以會被業(yè)內(nèi)人士關(guān)注，就是大家在猜測這個“價格高地”可能會重蹈東北覆轍。新增產(chǎn)能路徑之相似，貿(mào)易流向之趨同，不得不讓人將西南地區(qū)與東北地區(qū)進(jìn)行比較。
其一，兩地區(qū)玻璃供應(yīng)都存在缺口，使得市場價格及利潤高于行業(yè)平均水平，吸引了大量投資進(jìn)入當(dāng)?shù)亍?
“近兩年來，以河北迎新集團(tuán)和廣東信義集團(tuán)為主的大型玻璃企業(yè)在東北地區(qū)投放了多條玻璃生產(chǎn)線，導(dǎo)致東北玻璃產(chǎn)能在短時間內(nèi)迅速增長。與此類似的是，據(jù)玻璃信息網(wǎng)統(tǒng)計，西南地區(qū)自去年以來也有6條生產(chǎn)線點火，產(chǎn)能增長之迅速，創(chuàng)歷年之最。”張駿說。
其二，玻璃最主要的下游需求端——房地產(chǎn)市場經(jīng)歷前幾年的“高歌猛進(jìn)”后，近兩年來出現(xiàn)明顯下滑，從而導(dǎo)致玻璃供需矛盾放大。尤其是東北二三線城市，房地產(chǎn)過度炒作后呈現(xiàn)出“斷崖”式下滑。
據(jù)了解，作為東北地區(qū)經(jīng)濟(jì)最發(fā)達(dá)的地區(qū)，遼寧省去年房地產(chǎn)投資額和新開工面積增速分別為-17.82%和-39.07%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于近十年的平均水平。同樣，西南地區(qū)目前也面臨房地產(chǎn)市場全面下行的風(fēng)險。
唐志剛告訴記者，西南地區(qū)房地產(chǎn)市場發(fā)展相對全國來說略有滯后，在行業(yè)景氣度整體下行的趨勢下，未來西南地區(qū)房地產(chǎn)市場走勢難言樂觀。
在不少業(yè)內(nèi)人士看來，東北地區(qū)玻璃市場已經(jīng)給西南地區(qū)做了一個范本。
如今，東北地區(qū)玻璃市場已然全線淪陷，短短兩年時間，玻璃產(chǎn)能增幅超過100%，且價格一路下跌，玻璃庫存疊創(chuàng)歷史新高。
吳益鋒表示，從貿(mào)易流向來看，原先，沙河及秦皇島地區(qū)玻璃流向東北三省，后期，發(fā)生了180度大轉(zhuǎn)彎，東北玻璃直接沖擊京津冀地區(qū)，同時也通過船運流入到華東、華南甚至西南地區(qū)，進(jìn)而影響全國玻璃市場。
盡管市場人士認(rèn)為西南地區(qū)將成為“第二個東北”，但其短期內(nèi)實現(xiàn)的可能性不大。
“一方面，兩地的銷售環(huán)境存在差異；另一方面，銷售區(qū)域也不盡相同。”焦勇剛解釋，每年11月東北地區(qū)戶外施工就基本停滯，玻璃行業(yè)進(jìn)入滯銷期，企業(yè)開始收款做冬儲，直至春節(jié)后才開始銷售，而西南地區(qū)氣候?qū)οM的影響周期更短，甚至不存在氣候制約。從銷售區(qū)域上看，東北地區(qū)銷售區(qū)域受限，以東北三省為主，且東北地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、城市建設(shè)遠(yuǎn)不及西南各城市，因此總體消費量不及西南地區(qū)。
另外，當(dāng)前，西南地區(qū)幾個省市(四川、重慶、貴州、云南)正處于經(jīng)濟(jì)大力發(fā)展階段，房地產(chǎn)市場建設(shè)對于玻璃的需求遠(yuǎn)高于東北地區(qū)，且西南地區(qū)玻璃深加工發(fā)展程度處于全國靠前位置，對于玻璃原片向下游傳遞提供了緩沖，東北地區(qū)卻主要以玻璃原片的銷售為主，消費較為單一。
即便如此，也有不容忽視的問題。從目前產(chǎn)能增速看，西南地區(qū)的產(chǎn)能仍呈增長趨勢，“價格高地”的地位受到威脅。
“如果西南地區(qū)繼續(xù)以目前的速度增加產(chǎn)能，那么不排除后期成為‘下一個東北’的可能。”楊小強(qiáng)擔(dān)憂道，當(dāng)前西南地區(qū)價格的持續(xù)下滑已經(jīng)說明了西南市場的景氣度正在發(fā)生變化，后市不容樂觀。
期貨空白地帶亟待填補(bǔ)
此次調(diào)研中，無論是玻璃生產(chǎn)企業(yè)還是下游貿(mào)易客戶，除了對后市行情不大看好外，還對后期資金狀況表示出了擔(dān)憂。
重慶宜化是湖北宜化集團(tuán)在重慶設(shè)的貿(mào)易公司，以純堿銷售為主業(yè)，但近年來由于玻璃企業(yè)資金趨緊，拖欠原材料供應(yīng)商貨款成為常態(tài)。因此，重慶宜化轉(zhuǎn)變經(jīng)營思路，開啟以純堿換玻璃的業(yè)務(wù)模式，這樣既能提前收回堿款，又能通過玻璃銷售賺取二次利潤。目前，重慶宜化已成為重慶甚至西南地區(qū)舉足輕重的玻璃貿(mào)易商。
然而，對于西南地區(qū)多數(shù)玻璃生產(chǎn)企業(yè)來講，現(xiàn)有規(guī)避風(fēng)險的手段較為有限，更多的只是通過加強(qiáng)庫存管理來實現(xiàn)，而這在面對系統(tǒng)性風(fēng)險時很難發(fā)揮太大作用。
或許是當(dāng)?shù)貎r格一直處于高位，企業(yè)沒有太多的套保需求，也或許是西南地區(qū)沒有廠庫，企業(yè)無法參與交割，期貨這一規(guī)避風(fēng)險的“利器”，在西南地區(qū)顯得“黯然失色”。
當(dāng)?shù)囟鄶?shù)受訪企業(yè)人士在談及“期貨”這個詞時，多少有些不大“感冒”。在他們看來，這個“新事物”在當(dāng)?shù)剡€沒玩轉(zhuǎn)。
據(jù)了解，目前西南地區(qū)企業(yè)參與期貨市場的較少，大家對期貨的認(rèn)識依舊不足。
“主要的障礙是目前的期貨價格更多反映沙河地區(qū)價格，與西南地區(qū)價格走勢緊密度不高。另外，西南地區(qū)區(qū)位特殊，庫存布局空白，也在一定程度上抑制了當(dāng)?shù)仄髽I(yè)參與期貨的熱情。”楊小強(qiáng)說。
然而，值得注意的是，隨著西南地區(qū)產(chǎn)能的增加，市場份額不斷擴(kuò)大，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)參與期貨市場的熱情也在上升。實際上，這一點在去年的玻璃產(chǎn)業(yè)大會上就已見端倪。
令記者記憶猶新的是，當(dāng)時玻璃期貨論壇的嘉賓席中，出現(xiàn)了新的面孔。重慶瑜虎玻璃也參與到了其中，與河北、華中等地區(qū)的玻璃企業(yè)一起探討玻璃期貨。彼時，其就流露出了對西南地區(qū)亟待填補(bǔ)期貨空白的看法。
在這次調(diào)研過程中，再次談到這個話題，陽家洪仍對期貨滿懷期待。他認(rèn)為，西南地區(qū)有必要設(shè)立交割廠庫。
“玻璃是易碎品，很難遠(yuǎn)距離提貨。”陽家洪坦言，盡管西南地區(qū)部分貿(mào)易商對參與期貨有較高的熱情，但由于西南地區(qū)沒有交割廠庫，他們只能在遠(yuǎn)距離提貨。最近的提貨點在湖北，遠(yuǎn)一點的在沙河。加上運輸成本和包裝成本，算下來不劃算，實際參與沒有多大的意義。
在他看來，雖然西南地區(qū)市場容量不大，但現(xiàn)有價格波動已開始與華中地區(qū)相互影響，且隨著西南地區(qū)玻璃產(chǎn)能的增大，市場競爭日益激烈，企業(yè)未來有規(guī)避風(fēng)險的需求。越來越多的企業(yè)意識到風(fēng)險管理和資金管理的重要性。
“交割廠庫的設(shè)立，主要是便于現(xiàn)貨產(chǎn)業(yè)客戶提貨。基于這種考慮，可以在成都、重慶等城市或者臨近周邊設(shè)立交割廠庫。”大越期貨分析師劉昌嘉稱。
此外，設(shè)置交割廠庫時，要根據(jù)西南市場情況及未來的產(chǎn)能變化情況設(shè)置合理的升貼水。“既能保證當(dāng)?shù)仄髽I(yè)適度參與，又要保證不影響現(xiàn)有廠庫的參與機(jī)會。”焦勇剛稱，全國玻璃市場的“價格洼地”將由東北地區(qū)轉(zhuǎn)向華中地區(qū)，而華中地區(qū)與西南地區(qū)的聯(lián)動性增強(qiáng)，一旦華中地區(qū)成了“價格洼地”，其會沖擊西南市場。這樣一來，西南地區(qū)設(shè)立交割廠庫就有了意義。
